奶源争夺战打到乳酪疆土

最近几年，乳业巨头都在通过收购或入股方式加强对上游奶源的控制力，而这种趋势如今开始蔓延到的乳酪领域。

近日，妙可蓝多发布公告称，公司拟与关联方现代牧业共同投资设立“好多牛牧业科技发展有限公司”，注册资本5.1亿元，其中妙可蓝多认缴出资2.04亿元，持有合资公司40%股权。

合作方现代牧业成立于2005年9月，2010年11月在港交所成功上市，专门从事奶牛养殖和牛奶生产，是全球第一家以奶牛养殖资源上市的企业，也是国内规模最大的奶牛养殖企业及高品质生乳供应商。供应品牌包括为其第一股东蒙牛旗下高端牛奶，蒙牛特仑苏、未来星等牛奶等。

很显然，妙可蓝多渴望通过这次合作获得更多的供应链上游话语权。此外，妙可蓝多和现代牧业都属于“蒙牛系”，两者更紧密的合作是一定程度上也能提高提升效率，面对国内奶酪行业汹涌的竞争。

今年3月，妙可蓝多董事会秘书谢毅曾表示，公司也拟布局以国内奶源作为原料来生产奶酪，以期应对较为多变的国际供应形势。而好多牛牧业可在市场同等条件下优先保障妙可蓝多公司奶源需求，扩展采购来源、拓宽供应商渠道，以此缓解原材料成本压力。

界面新闻获取的一份2022年8月的妙可蓝多业绩说明会内部纪要显示，妙可蓝多董事会也认识到，“其实我们有一个核心的问题，卖奶酪的产业链布局目前在中国奶业里有一点脱离，即我们在整个供应链端的掌控力不够，所以接下来要支持妙可兰多对奶酪产业链的布局，来增强核心竞争力。”

目前，妙可蓝多的乳酪奶源产品的原材料大部分来自国外进口采购，而进口原材料成本高于国产奶源原材料，且由于当前国外原材料价格上涨，更受到了成本压力。

据妙可蓝多2022年二季度财报显示，公司第二季度的毛利率为33.86%，相比第一季度的38.82%下滑了5个百分点，相比去年二季度的40.57%则下滑了6.7个百分点。妙可蓝多解释称是疫情导致运费及原材料采购价格上涨导致毛利率出现明显下降。

此外，妙可蓝多的此番布局也是对自身未来发展潜力表示看好。

财报数据显示，2020年和2021年，妙可蓝多的营收增长率分别为63.20%、57.31%，净利润增长率分别达到208.16%、160.60%。

今年上半年，其营收和净利润分别增长了25.48%和18.03%，其中奶酪板块实现收入20.42亿元，较上年同期增长34.11%，奶酪业务规模持续扩大。这其中，家庭餐桌系列奶酪业务实现收入2.8亿元，同比增长94.3%，是增速最快的一个细分品类。目前，妙可蓝多奶酪市场占有率达35.5%，其中奶酪棒市场占有率超过40%。

中国的奶酪市场也逐步火热起来。咨询公司欧睿国际在2022中国奶酪发展高峰论坛上提供的数据显示，中国是亚洲最大的奶酪消费国。2017年-2021年，我国奶酪零售渠道销售额从52亿元增长到131亿元。其中以奶酪棒、芝士片为代表的再制干酪，零售额年均复合增长率达到34.9%。

所以提前对上游牧场的布局，有利于妙可蓝多持续扩大产能和市场占有率，将来面对竞争时它也有了较为牢固的供应链护城河。

事实上，不仅仅是这些下游企业，包括现代牧业自身也在不断扩大牧场资源，以应对需求。2021年4月，它在不到20天的时间内连续发起两起并购，以不超过人民币8.15亿元现金收购中元牧业全部股权，以及收购富源牧业，花费34.8亿元。

界面新闻获得的一份现代牧业原料奶行情纪要显示，国内原奶在未来很长一段时间内还将处于非常紧缺的状态。原因在于奶牛进口成本大幅提高，例如进口14个月龄的奶牛，此前的价格在1.6万-2万元，但现在的到港价已经达到2.6万-2.7万元。这意味着如果有企业想通过进口奶牛方式进行补栏，成本会大幅提升。

因此，不仅仅是乳企要加快速度建立起本土奶源，妙可蓝多所出的乳酪领域也加入奶源的争夺。而可以想见，在参与者变多奶源逐渐稀缺的境况之下，竞争只会更为激烈。